晨上散關山，此道當何難。
譯文：早晨，行進在散關山上，道路是多么地艱難！
注釋：秋胡行：樂府舊題，屬《相和歌·清調曲》。散關：即大散關。在陜西省寶雞市西南大散嶺上。當秦嶺咽喉，扼川陜間交通，為古代兵家必爭之地。當何難：應當多么艱難。
晨上散關山，此道當何難。
譯文：早晨，行進在散關山上，道路是多么地艱難！
牛頓不起，車墮谷間。
譯文：健牛因困頓倒下，傾刻間，車輛墜入山谷。
注釋：頓：停頓。墮：掉下，墜落。
坐盤石之上，彈五弦之琴，
譯文：坐在大石頭上，彈起五弦琴，心中有許多感慨。
注釋：盤石：似盤之石，即磐石、大石，喻穩定堅固。五弦之琴：五弦琴，古琴。
作為清角韻。意中迷煩，
譯文：那音調凄怨的清角古曲啊，讓我感到迷亂和煩憂。
注釋：清角韻：以清角曲的歌辭為韻腳。清角，角，古代五音之一。古人以為角音清，故曰清角。意中：心意之中。迷煩：迷惑煩惱。
歌以言志。晨上散關山。
譯文：早晨，我終于登上了散關山，寫下這首詩來表達我的心意。
注釋：言志：表明心志。
有何三老公，卒來在我傍，
譯文：有三位不知名的老翁，突然來到我的身旁。
注釋：有何：有什么。三老公：三個老人。應是對道家的三天尊的戲稱。卒：突然。同“猝”。倉促，急速。
有何三老公，卒來在我傍。
譯文：有三位不知名的老翁，突然來到我的身旁。
負揜被裘，似非恒人，
譯文：他們身穿狐裘，外披罩衣，看起來不像是平常人。
注釋：負揜：背負著遮掩物。揜，弇，遮蔽，掩藏。應是指頭頂華蓋。被裘：披著裘衣。恒人：永恒的人，常人，一般的人。
謂卿云何困苦以自怨？
譯文：問我為什么會這樣地困苦和自我怨恨呢？
注釋：謂：說道。卿云：公卿說。何：什么，多么，如此。以：而。自怨：自怨自艾。
徨徨所欲，來到此間？
譯文：為什么會心神不安地來到這里？心中有什么欲求？
注釋：徨徨：彷徨貌。心驚不寧貌。所欲：有所欲求，想要點什么。
歌以言志。有何三老公。
譯文：三位不知名的老翁啊，我要用詩歌表達我的心意？
我居昆侖山，所謂者真人。
譯文：我們住在昆侖山，就是人們所說的神仙。
注釋：我：曹操自己。多被解為仙人。昆侖山：在新疆西藏之間，西接帕米爾高原，東延入青海境內。勢極高峻，多雪峰冰川。最高峰達七七一九米。古代神話傳說，昆侖山是仙人所居，上有瑤池、閬苑、增城、懸圃等仙境。者真人：真人者，是真人者。
我居昆侖山，所謂者真人。
譯文：我們住在昆侖山，就是人們所說的神仙。
道深有可得，名山歷觀。
譯文：雖然成仙之道深不可測，但是只要誠心追求，就一定會得到。
注釋：道深：道行深。有可得：有所得，有所得道。歷觀：游歷觀看，逐一地看。
遨游八極，枕石嗽流飲泉。
譯文：我們遍觀名山，遨游八方極遠之處，枕著石頭睡覺，用流水漱洗。
注釋：八極：八方極遠之地。嗽流：用流水漱口。嗽，漱。
沉吟不決，遂上升天，
譯文：喝著山泉水，正當我猶豫不決的時候，三位老翁已經飛身上天了。
注釋：沉吟：間斷地低聲自語，遲疑不決。遂：遂即。上：上騰。升天：升至天空。
歌以言志。我居昆侖山。
譯文：用詩歌來表達我的心意，我們住在昆侖山。
去去不可追，長恨相牽攀，
譯文：仙人走了，已經很難再追回來，我真恨自己為世事牽絆，不能追隨他們而去。
注釋：去去：去者已去。謂遠去。永別，死。長恨：長長的恨意。牽攀：牽扯羈攀。
去去不可追，長恨相牽攀。
譯文：仙人走了，已經很難再追回來，我真恨自己為世事牽絆，不能追隨他們而去。
夜夜安得寐，惆悵以自憐。
譯文：自從仙人走了以后，我每夜都不能安睡，惆悵哀怨啊，自我憐憫。
注釋：安得寐：哪得入睡。惆悵：因失意或失望而傷感懊惱。自憐：自我憐惜。
正而不譎，辭賦依因。
譯文：齊桓公德行端正，從來沒有欺詐行為。因此，有德能的寧戚通過唱歌前去依附他。
注釋：不譎：不詭詐。辭賦：歌辭詩賦。依因：依從因襲，順應，利用。
經傳所過，西來所傳。
譯文：經傳記載了齊桓公西伐大夏的事情，這一功勞為后世傳頌。
注釋：經傳：經典和傳記，儒家典籍經與傳的統稱。經指有權威性的著作，傳是闡釋經文的著作。所過：所讀過，所研習過。西來所傳：西方所傳來。西，應指西面的周朝或西方的樂曲，如樂府里的西方曲子。
歌以言志，去去不可追。
譯文：用詩歌來表達我的心意，仙人離去不可追。